靠被潜了传说中的“沪伦通”长的是啥样？——上交所沪伦通机制解读-东海证券泉州丰泽街营业部

时间：2018年08月12日 | 作者 : admin | 分类 : 全部文章 | 浏览: 473次

传说中的“沪伦通”长的是啥样？——上交所沪伦通机制解读-东海证券泉州丰泽街营业部
海
SHANGHAI
伦敦
LONDON1、什么是沪伦通？
重要概念一沪伦通，即上交所与伦敦证券交易所（简称“伦交所”）互联互通机制菊月是几月，是指符合条件的两地上市公司，依照对方市场的法律法规，发行存托凭证（Depositary Receipt，下称DR）并在对方市场上市交易。同时，通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排，实现两地市场的互联互通。
根据规则，符合条件的两地证券经营机构可以直接到对方市场开立证券和资金账户，并按照相关规定要求，从事存托凭证跨境转换业务。
存托人主要发挥了境外基础股票和境内存托凭证之间“转换器”的作用。将基础股票转换为DR，或将DR转为基础股票。2、沪伦通包括东、西两个业务方向。
东向业务是指伦交所上市公司在上交所挂牌中国存托凭证CDR（Chinese Depositary Receipt）。李冠廷
重要概念二CDR是指由存托人签发、以境外（伦敦市场）证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。
西向业务是指上交所A股上市公司在伦交所挂牌全球存托凭证GDR（Global Depositary Receipt，下称）。
重要概念三GDR是由存托人签发、以沪市（中国市场）A股为基础在英国发行、代表中国境内基础证券权益的证券密令截击。3、沪伦通有不有点像沪港通和深港通呢？
沪伦通延用了沪港通的交易机制。区别是通过存托凭证（DR）在对方市场挂牌交易。
东向业务暂不允许伦交所上市公司在A股市场发行CDR的方式直接融资。
西向业务的上交所A股上市公司则可通过发行GDR直接在英国市场融资陈坤志。4、沪伦通的基本业务模式是如何运作的，与沪深港通有什么区别？
沪深港通，靠被潜了是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票，由交易所设立的证券交易服务公司将境内投资者的交易申报订单路由至境外交易所执行，并由两地证券登记结算机构分别为本地投资者提供名义持有人服务、代为持有境外证券并参与清算交收的互联互通模式。
沪伦通，是将对方市场的股票转换成DR到本地市场挂牌交易，沪伦两地满足一定条件的上市公司到对方市场上市交易存托凭证的模式。投资者参与存托凭证交易结算的模式与股票类似，同时参照国际通行做法，沪伦通存托凭证与基础股票间可以相互转换。利用基础股票和存托凭证之间的相互转换机制，打通两地市场的交易。5、沪伦通下发行上市适用哪些法律？
东向业务遵循中国证券监管法律法规玉堂金闺，适用中国证监会和上交所关于沪伦通下CDR发行上市、持续监管、本地交易和跨境转换的相关规定。境外基础证券发行人应当符合《证券法》《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》（下称《管理办法》）《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定（试行）》（下称《监管规定》）关于公开发行存托凭证的相关要求，并符合上交所规定的沪伦通下CDR的上市条件。
西向业务GDR发行上市、持续监管、本地交易适用英国市场相关规则。境内上市公司发行GDR还应当符合《证券法》《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》《监管规定》等法律法规以及中国证监会关于境内企业境外发行或上市证券、沪伦通存托凭证业务的相关监管规定。6、哪些投资者可以参与沪伦通下CDR投资？
沪伦通下CDR投资者适当性管理的相关事项由上交所在业务规则中进行明确邓华简历。试点初期，机构投资者以及符合条件的个人投资者，可以根据中国证监会和上交所的相关规定，向其指定交易的证券公司，申请参与沪伦通下CDR投资。7、 CDR持有人享有哪些权利狭叶薰衣草？
中国市场CDR发行和交易的法律依据：《关于开展优质创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》（国办发〔2018〕21号），《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定（试行）》。
CDR持有人享有的权利包括但不限于：一是依法享有存托凭证代表的境外基础证券权益；二是通过存托人行使对基础证券的股东权利，包括但不限于：投票、获取现金分红、股份分红及其他财产分配，行使配股权，行使表决权等；三是法律法规及中国证监会规定的和存托协议约定的其他权利。CDR持有人主要通过存托人行使其权利，存托人应按照法律法规及中国证监会规定和存托协议的约定，为CDR持有人行使权利提供相应服务。8、沪伦通标的企业选取时考虑哪些因素？
沪伦通采用存托凭证两地市场互相挂牌模式中尉立正稍息。欢迎符合条件的沪伦两所上市公司向对方的证券监管机构和交易所提出相应的发行上市申请，积极参与东、西向业务。9、DR与基础股票的跨境转换安排如何操作？
沪伦通东西双向业务都允许DR与基础股票按既定比例互相转换库喜娜卡吉利。整个跨境转换由投资者、存托人、托管人以及跨境转换机构等市场主体协同完成耵聍水。
“生成”过程——是指基础股票的持有人将基础股票交付存托人，由存托人根据存托协议的安排黄仁俊，办理存托凭证签发手续医妃冲天，在存托凭证上市交易地使基础股票持有人转为持有存托凭证的过程。
“兑回”过程——是指存托凭证的持有人将存托凭证交付存托人后，由存托人根据存托协议的安排七岁嗜血妃，办理存托凭证注销手续，并在基础股票的上市交易地将基础股票转为由存托凭证持有人持有的过程。10、推出沪伦通的意义。
对行业而言夜夜破胆，可以加快中国资本市场双向开放和资本市场发展与国际接轨，提升国内证券行业的国际竞争力；对投资者而言，为两地投资者提供进入对方市场投融资的便利机会，使境内居民在本地市场实现投资境外优秀上市公司（品种）；对发行人而言，为双方进入对方市场融资提供便利机会；于A股上市公司来说，可以参与境外跨国融资和并购。
来源：东海投教基地

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